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今年新三板这五大并购案 你能记住的有几个?

2017-12-27 13:45 文章来源:金三板 作者:

【导读】 今年的新三板,除了二级市场的跌跌不休,留给我们印象的,应该还有并购市场的"买买买".

2017年还有三个交易日,三板做市指数离重返1000点似乎还遥遥无期。今年的新三板,除了二级市场的跌跌不休,留给我们印象的,应该还有并购市场的“买买买”。

今年是个并购大年,上市公司纷纷在新三板中挑选适合的标的进行并购,也大多取得了理想的业绩。岁末年底,我们来做一个盘点,今年新三板市场的五大并购案,看企业家们如何用好并购这个资本工具。

1、天山生物跨界“吃大象”

上周三,并购重组委第73次会议,创业板上市公司天山生物,作价23.73亿元收购大象股份96.21%股权的交易成功无条件过会!

天山生物目前市值仅25.87亿元,而标的大象股份是新三板挂牌企业,100%股权估值也同样为25亿元。这是一个“25亿市值PK25亿估值”的惊人“蛇吞象”交易!同时这次交易过会或许也意味着,天山生物能够保壳成功!

大象股份,主要从事户外广告业务,以公共交通系统广告媒体资源运营为核心,通过取得户外广告媒体资源的运营权,再通过各地区相对独立的销售、运营团队将广告资源出租给广告客户获取收益。2015年度、2016年度、2017年1-6月大象股份分别实现营业收入:4.03亿元、5.99亿元、2.78亿元;分别实现净利润0.74亿元、1.1亿元,0.11亿元。

在具体的交易方案中,天山生物向陈德宏、华融渝稳、华融天泽等36名交易对方发行股份购买大象股份96.21%股权,交易作价237,261.45万元。根据补偿协议约定,陈德宏承诺大象股份2017年度、2018年度、2019年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润应分别不低于1.4亿元、1.87亿元、2.15亿。

本案对于新三板最大的亮点在于,大象股份的股权结构中存在三类股东直接持股的情形,虽然目前尚未有三类股东直接持股的新三板企业成功IPO过会,但三类股东直接持股的三板企业通过并购重组登陆A股事实上是不受影响的。

2、帝王洁具“蛇吞象”收购欧神诺

7月19日,中小板上市公司帝王洁具发行股份购买资产事项获得证监会无条件通过,它重组的对象是放弃了IPO的新三板公司欧神诺。

根据欧神诺公布的收购报告书,帝王洁具计划以19.68亿元的价格,向鲍杰军等欧神诺52名股东,通过发行股份及支付现金购买欧神诺98.39%的股权。同时,帝王洁具还计划向包括实际控制人刘进、陈伟、吴志雄在内的不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过5.1亿元。

从业绩来看,欧神诺显然比帝王洁具更出色。前者主营业务是中高端建筑陶瓷的研发、设计、生产和销售,2016年实现营收18亿元,同比增长13%;净利润1.6亿元,同比增长23%。而帝王洁具虽早一步IPO,但2016年净利润却仅有5,063.11万元。

从资金和规模来讲,帝王洁具与欧神诺相比还有一定差距。因此有人称本案为“蛇吞象”,也有人认为是欧神诺借壳上市,甚至有人怀疑帝王洁具能否成功收购欧神诺,但结果出来后不禁让人感叹。

这是一个典型的横向并购,两家公司都是做建材,双方业务上有一定的协同效应,在客户资源中可能可以共享。同时规模效应可以扩大。

标签: 新三板 并购

大象股份

  • 个股代码:833738
  • 注册资本:0.94亿
  • 挂牌日期:2015-10-16
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